美國零股購買計畫Direct Purchase Plan

 定期定額購買零股在台灣目前已有券商推出，這在美國其實早已行之有年。

https://www.computershare.com/us

進入網站後看到的畫面如下，點擊Buy Stock Direct

進入後的畫面如下：你可以直接搜尋公司名稱，右欄提供熱門計畫（Most Active Plans）。

下方的進階搜尋可以直接設定搜尋條件，個人覺得，若使用零股計畫，最重要的就是要免手續費，不然不划算。所以勾選了「零股計畫」和「免手續費」。銀行扣款（Automatic Bank Account Debit），就是直接從銀行扣款；股利再投資（Dividend Reinvestment Plans）指的是會把公司的配息直接再用來購買該公司的股票。

出現以下畫面：

最左是公司名稱；第二欄是指所屬計畫和最少必須購買的股數，例：DSPP，指的就是零股計畫（Direct stock purchase plans），後面的數字就是最少要購買的股數，如，DSPP 15，就是至少要買15股。

Min. Initial Investment (for new accounts)：指的是新戶第一次投資至少必須購買的金額。

我這次要購買的是EXXON MOBIL CORPORATION(XOM)，屬於DSPP 1，$250。點選瀏覽（View）之後，看到以下資訊，其中寫道：

“New Account Investment Options:              

a) Minimum one-time purchase $250.00

b) Minimum ongoing automatic investment    $50.00   

Requires a minimum of $50 per month for at least 5 consecutive months“

就是新戶投資有二個方案，方案A：一次購買金額250美元的零股；方案B：每月購買50美元，必須連續購買5個月，就是定期定額每月扣款50美元，至少要5個月的意思。

接下來的則是給已經有帳戶的人：

“Existing Account Investment Options:           

a) Minimum Purchase OR $50.00   

b) Minimum ongoing automatic investment    $50.00   

Minimum shares required to enroll for existing accounts    1”

同方提供二個方案，A：單筆購買，每次至少要50美元；B；定期定額，每次同樣至少要50美元。手中握有1股的人就符合現有帳戶的資格。

計畫費用（Plan Fees）

這是一家好公司啊，不用設定費，也不用購買手續費，也沒有收取定期定額投資費用。主要的費用是產生在賣股的時候，Batch Sales Fee，就是賣股手續費，一次15美元，所以一定要長期持有才划算，不可能頻繁買賣。除了這個費用外，還要加計賣出每股的費用0.12美元。

Batch Sales和Market Order Sales的差別就在於，Batch不是市價單，可能你今天提出賣股要求，它可能要過好幾天才會賣出。Market Order就是以當前的市價立刻出售。

最後，計畫特色，重點就是最後一欄寫，允許非美國人參與。

走筆至此，突然覺得，也許還是直接在券商買股比較好。主要理由有三。第一，雖說透過零股計畫買股可以免手續費，但犧牲掉的是便利性，而且如果金額夠大，好比一次買100股，一般券商的手續費換算下來，其實也不高。例如，假設手續費是6.95，以XOM每股74美元計算，手續費比例約是0.00094，比台股公訂的0.001425還要低。而且，使用券商購買，還可以用賣出買權的方式。

第二，零股計畫的買進，不是你當日選擇扣款就在當日買進，而是可能隔了好幾天之後才會買進，所以價格不是很即時，可能這幾天大跌，你想要搶便宜，但等到實際買進時，股價可能又已經上漲了。在選擇賣出時也可能面臨同樣的狀況。

第三，身為一位外國投資者，在美國投資股市的優勢在於，我們不必課資本利得稅，而美國人是要課資本利得稅的，就是說如果賣股有賺到價差，要被課稅。外國人的劣勢在於，股利要預扣30%的稅，非常之高。所以說，如果長期持有XOM領取配息，是否有種以自己的弱點（30％稅）為主而不是善用自己的優勢（不課資本利得稅）？